initiating-coverage

SKILL.md 节选

# initiating-coverage

## Purpose

Create institutional-quality **首次覆盖研究报告 (initiation reports)** for companies across global stock markets (美股/港股/A 股为主，兼顾其他市场), following mainstream sell-side research standards.

## Data Sources

首次覆盖以**整合团队成员产出**（行业研究、财务建模、跟踪覆盖）为主，仅在数据缺口处直接取数。取数走两个 Valuz 连接器。

> **代码格式（首次取数务必注意）**：`valuz-stock` 用**裸代码**（`AAPL` / `00700` / `600519`）；`valuz-search` 用 `market:ticker`（`US:AAPL` / `HK:00700` / `SH:600519`）。

### `valuz-stock` — Valuz Stock MCP（公司画像 / 财务 / 估值倍数 / 同业）

```text
company_overview(symbol)                          → 公司画像、规模、业务描述
company_shareholders(symbol)                      → 股东构成 / 股权结构
income_statement(symbol, period="annual")         → 历史损益（营收、利润、利润率口径）
balance_sheet(symbol, period="annual")            → 历史资产负债（账面价值、负债）
cashflow_statement(symbol, period="annual")        → 历史现金流
industry_constituents(...)                        → 同业（行业成分股）做可比集
factors_compute(symbols=[...], ...)               → PE()/PB()/PS()/EV-EBITDA 等估值倍数
stock_quote(symbol)                               → 价格、市值（当前估值）
```

### `valuz-search` — Valuz Search MCP（既有研报 / 公告 / 电话会 / 纪要）

```text
reports_search(query=..., symbols=["US:AAPL", ...])   → 既有券商研报 / 行业观点
conferences_search(query=..., symbols=[...])          → 电话会 / 业绩会观点
filings_search(query=..., symbols=[...])              → 年报、招股书等正式公告
comprehensive_search(query=...)                       → 综合检索（财报/纪要/公告/新闻）
```

> **取数缺口对照**：公司画像 / 股东用 `company_overview`、`company_shareholders`（valuz-stock，裸代码）；同业与估值倍数用 `industry_constituents`、`factors_compute`（valuz-stock）；既有研报 / 行业观点用 `reports_search`、`conferences_search`（valuz-search，`market:ticker`）；财务佐证用 `income_statement` / `balance_sheet` / `cashflow_statement`（valuz-stock）；正式公告（年报 / 招股书）用 `filings_search`（valuz-search）。

### Secondary Sources

- **filings_search**（valuz-search）— official filings（年报、招股书、上市文件、公告）for the target market
- **公司官网** — investor relations, presentations
- **Sell-side consensus** — consensus estimates
- **既有研报 / 行业观点** — existing analyst coverage, via `reports_search` / `conferences_search`（valuz-search）
- **行业协会** — industry data

## Workflow

### Task 1: Company Research

**Company overview:**（缺口数据：公司画像用 `company_overview`(valuz-stock，裸代码)；股权 / 股东用 `company_shareholders`(valuz-stock)）
- Business description (主营业务)
- History and development (发展历程)
- Ownership structure (股权结构)
- Management team (管理层)
- Shareholder composition (股东构成)

**Business segments:**

| Segment | Revenue % | Margin | Growth Driver |
|---------|-----------|--------|---------------|
| | | | |

**Key questions to answer:**
1. What does the company do? How does it make money?
2. What is its competitive advantage? (护城河)
3. What are the key growth drivers?
4. What are the main risks?
5. Who are the comparable companies?（同业集用 `industry_constituents`(valuz-stock)；既有行业观点用 `reports_search`(valuz-search，`market:ticker`)）

### Task 2: Financial Modeling

Build a financial model (refer to `3-statement-model` skill). 历史财务佐证取自 `income_statement` / `balance_sheet` / `cashflow_statement`(valuz-stock，裸代码，`period="annual"`)：

**Historical analysis (3-5 years):**

| Metric | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E |

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技能包内容

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